Perspectivas de Ativos Fixos para 2024

January 3, 2025

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Em um cenário de dificuldades econômicas e tensões geopolíticas, 2024 deve ser finalizado como um ano de oportunidades, riscos e crescimento. Neste artigo, os especialistas da Kroll compartilham algumas das principais tendências que estão moldando as perspectivas para serviços de ativos fixos e avaliações de propriedades em todo o mundo. Para seguradoras, segurados e gerentes de risco, os principais temas que estamos monitorando giram em torno da navegação em desafios complexos, da aceitação de cenários incertos e da ênfase na importância de avaliações frequentes, dados de ativos verificados e relatórios financeiros precisos.

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Principais tendências a serem observadas

Tendências de Custos de Edifícios, Mão de Obra, Instalações e Máquinas

Oportunidades Inexploradas no Mercado de Seguros

Fusões & Aquisições em PPA e Energia

Aumento da Análise Minuciosa de Ativos

Tendências de Custos - Edifícios, Mão de Obra, Instalações e Maquinário

Impacto das atividades socioeconômicas nos custos de mão de obra: As atividades socioeconômicas, como o crescimento populacional, a urbanização, a migração e os níveis de renda, afetam a oferta e a demanda de mão de obra no setor de construção. A maior demanda por mão de obra leva a salários e benefícios mais altos, o que aumenta o custo da mão de obra.

A falta de pessoal qualificado tem um impacto negativo sobre os fabricantes de máquinas e equipamentos, onde a escassez de habilidades é mais acentuada, especialmente em empresas com uso intensivo de inovação. Taxas de atratividade mais altas significam que as empresas são obrigadas a investir mais tempo e dinheiro no treinamento de novos funcionários, melhorar a qualificação dos funcionários atuais ou pagar salários mais altos para evitar que talentos qualificados migrem para os concorrentes.

Problemas na cadeia de suprimentos que afetam os preços e a disponibilidade de matérias-primas:Os problemas da cadeia de suprimentos, como interrupções, atrasos, escassez e flutuações de preços, afetam os preços e a disponibilidade de matérias-primas no setor de construção. Esses materiais, como aço, cimento, madeira e areia, são insumos essenciais para edifícios, instalações e maquinário.

Problemas na cadeia de suprimentos podem resultar de fatores como infraestrutura, desastres naturais, guerras, pandemias, guerras comerciais, tarifas, sanções e regulamentações ambientais. Esses fatores podem causar custos mais altos de energia e interrupções na produção, no transporte e na distribuição de matérias-primas, o que pode levar a preços mais altos e menor disponibilidade.

Necessidade de dados verificados mais atualizados sobre custos e tendências:O setor de construção é dinâmico e complexo, com muitas variáveis e incertezas que afetam o custo de construção de edifícios, as taxas de mão de obra e os custos de instalações e maquinário. Há uma necessidade de dados verificados mais atualizados sobre os custos, o que pode ajudar as partes interessadas do setor a tomar decisões precisas, planejar com eficiência e gerenciar riscos.

Uma pesquisa recente da Kroll constatou que 67% dos edifícios estavam subsegurados em uma média de 64%. Isso pode ser atribuído ao uso do método errado ao estimar os valores declarados ou ao não uso de dados atualizados e adequados sobre os custos de construção.

Falta de fontes confiáveis de dados de custos regionais: Há uma falta de fontes de dados de custos regionais, que podem fornecer informações relevantes e comparáveis sobre os custos e as tendências de construções, mão de obra, instalações e maquinário em diferentes regiões. A falta de fontes confiáveis para esses dados pode levar a estimativas imprecisas em áreas onde as informações detalhadas são escassas.

As fontes de dados de custos regionais no país geralmente são ignoradas, embora as diferenças entre as regiões de um mesmo país possam ser significativas. Por exemplo, o mesmo edifício construído em Munique, na Alemanha, pode custar mais que o dobro do que se fosse construído em Emden, na Alemanha.

Outras tendências a serem observadas

Oportunidades Inexploradas no Mercado de Seguros

Maior foco em questões ambientais, sociais e de governança (ESG), ênfase ambiental e modelagem de custos de reintegração “verdes”.
Portfólios de private equity em busca de uma provisão de avaliação tecnológica que englobe todos os ativos.
Empresas de administração de imóveis que buscam diversificar os fornecedores de avaliação, deixando de depender exclusivamente de grandes empresas do setor imobiliário.

As resseguradoras pressionam as seguradoras para obter avaliações precisas das carteiras de seguros ou dos principais riscos corporativos globais.
O difícil mercado de seguros segue resultando em uma pressão contínua sobre os segurados para que forneçam valores e dados atuais.
O aumento da dependência da modelagem de catástrofes naturais (NatCat) gera uma necessidade maior de coleta e relatório de dados de construção, ocupação, proteção, exposição (COPE) e COPE secundário.
Muitas grandes empresas têm sido proativas na criação de programas de avaliação nos últimos anos, mas muitas têm demorado a reagir devido a restrições de custo ou de tempo.
Preocupações contínuas relacionadas a cronogramas subvalorizados devido a aumentos inflacionários nos custos de construção desde 2020 e valores históricos não confiáveis.

Fusões & Aquisições e PPA

Expectativa de aumento nos negócios de fusões e aquisições/trabalho de alocação de preço de compra nos próximos meses.
Setores a serem observados: telecomunicações, infraestrutura, transporte, construção, manufatura, energia, farmacêutico e de saúde.
Aumento da necessidade de reconciliação de estoques.
Diferentes tendências estão sendo observadas globalmente.

Fusões & Aquisições em Energia e Serviços Públicos

As fusões e aquisições no setor de energia e serviços públicos em 2024 devem manter os patamares de 2023. Os efeitos perturbadores continuam, inclusive a OPEP mantendo os preços altos do petróleo, as questões geopolíticas e políticas governamentais.
Os grandes impulsionadores provavelmente serão a transição energética, a adoção de novas tecnologias e minerais essenciais e o reposicionamento das empresas de energia para as metas de descarbonização de 2035.
No setor de petróleo e gás, o ano de 2023 foi marcado pela consolidação, com a realização de vários megadeals. Isso deve se manter também até o final de 2024.

No setor de serviços públicos, o reposicionamento para obter segurança energética parece continuar, principalmente na Europa. Nos EUA, a lei pode afetar a forma como o capital é empregado.
As mineradoras devem continuar a ser positivas, com minerais como cobre e lítio permanecendo altamente procurados. As mineradoras de nível médio que trabalham com minerais como ouro e outros metais preciosos podem procurar otimizar e aumentar a escala.
As empresas têm balanços patrimoniais sólidos e estão procurando tirar o máximo proveito deles.

Aumento da Análise Minuciosa de Ativos

Historicamente, os ativos fixos eram vistos como uma área de baixo risco e recebiam escrutínio atenção e análise da auditoria.
Após a COVID-19, a verificação de ativos no local foi retomada e os auditores estão examinando os ativos fixos com mais rigor, especialmente nas verticais de saúde e hospitalar.
Registros deficientes de ativos fixos podem levar a relatórios financeiros imprecisos, pareceres de auditoria qualificados e credibilidade prejudicada.

O aumento das disputas corporativas e financeiras pode levar a mais dúvidas sobre o valor justo dos ativos fixos.
Os impostos sobre a propriedade são a maior e menos compreendida despesa abaixo da linha para investimentos em empresas com uso intensivo de ativos fixos sediadas nos Estados Unidos. Há uma oportunidade para os investidores institucionais preverem e gerenciarem melhor os passivos atuais e futuros quando se dá a devida atenção e análise.
A frequência sugerida para avaliações de ativos fixos foi reduzida para 1 a 3 anos devido à volatilidade da inflação e ao gerenciamento de orçamentos/expectativas para renovação de seguros.

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