香港交易及结算所有限公司 (“港交所”) 旗下的全资子公司——香港联合交易所(“联交所”) ，日前就环境、社会和治理 (ESG) 报告问题颁布了新的指引。另外，该所还推出了新版 ESG 在线培训课程，以帮助证券发行人更好地适应不断完善的 ESG 报告标准。新的报告制度将于 2020 年 7 月 1 日开始的或之后开始的财政年度生效，港交所期望新制度将有助于香港吸引更多的投资者。
该在线培训课程将有助证券发行人理解 于2019 年 12 月份颁布的检讨《环境、社会及管治报告指引》及相关《上市规则》条文的咨询总结 （ESG 总结）中采用之《上市规则》和 ESG 报告指引（“指引”）的修订案（ “新版 ESG 规定”）。该在线培训课程《联交所有关ESG事宜的新规定》 包含以下六项内容：
- 联交所有关 ESG 事宜的新规定
- 董事会治理
- 报告原则和范围
- 设定目标
- 气候变化
- 社会 KPI（关键绩效指标）
港交所于 2012 年首次颁布 ESG 报告指引，以就自愿披露 ESG 信息方面提供指导，经谘询市场意见后，又于 2016 年对指引进行修订。2019 年 12 月份，港交所对现行 ESG 报告制度实现了升级。变更的主要内容，是加入了关于强制性披露治理结构信息的规定，目的在强化董事会在管理 ESG 问题方面的参与度。ESG 指引和相关《上市规则》的主要变更包括：
- 在《ESG指引》加设强制披露要求，包括：
- 载有董事会对ESG事宜的考量的董事会声明；
- 有关汇报原则「重要性」、「量化」以及「一致性」的应用；及
- 解释ESG报告的汇报范围；
- 规定披露已经及可能会对发行人产生影响的重大气候相关事宜；
- 修订「环境」的关键绩效指标，并须披露相关目标；
- 将所有「社会」关键绩效指标的披露责任提升至「不遵守就解释」；及
- 将刊发ESG报告的期限缩短至财政年度结束后五个月内。
港交所表示，该等升级规定“强调【上市公司】董事会在 ESG 事务方面的领导作用和问责性，也重视 ESG 事务的治理结构。”此外，港交所和香港证券及期货事务监察委员会 (“证监会”) 拟根据气候相关财务信息披露工作组 (“财务信息披露工作组”) 的建议，通力合作，共同探讨香港气候相关问题的信息披露，并争取达成一致意见， 以进一步完善香港 ESG 报告的效用。各方期望此举能够提升投资者对港交所上市公司股份的需求，同时帮助在港交所上市的证券发行人获得日益壮大的 ESG 导向型投资者及资产管理机构的青睐，成为被投对象。该等变更体现联交所遵循国际最佳实践，以完善香港 ESG 监管架构，并且满足投资者和利益相关方期望的决心。
- 根据 2018 年《全球可持续投资回顾》，全球 ESG 投资（即将 ESG 方面的考量纳入投资流程当中）在 2018 年达到 30.68 万亿美元，较 2012 年的 13.3 万亿美元增长了 131%。
- 《2019 年施罗德全球投资者研究》对全球超过 25,000 名投资者（其中近 500 人来自香港）进行调研，发现 53% 的香港投资者在选择投资产品时，会考虑可持续发展因素。
港交所的 ESG 新规定中，有一个关键领域是在供应链管理中纳入新的 KPI，具体内容如下：
- 披露有关识别供应链中存在的环境与社会风险的实践方法
- 在选择供应商时，用以优先选择环境友好型产品和服务的实践方法
新冠病毒的持续爆发，对各国人民的健康和安全造成严重危害。同时，病毒对全球的经济和供应链也造成破坏性影响。此种情况下，香港的公司亟需制定供应链评估计划，寻找开展 ESG 尽职调查的最佳方法，以应对即将施行的 ESG 新规定。此举对香港乃至全球而言，都是一项重点工作，而在不远的未来——当市场复苏在望、对有吸引力的投资翘首以盼之际，其重要性将愈发彰显。
信息来源
1.检讨《环境、社会及管治报告指引》及相关《上市规则》条文 - https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/News/Market-Consultations/2016-Present/May-2019-Review-of-ESG-Guide/Conclusions-(December-2019)/cp201905cc_c.pdf
2.证监会有关 ESG、气候变化和资产管理的新 调研 - https://sc.sfc.hk/gb/www.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/TC/news-and-announcements/news/doc?refNo=19PR117
3.2018 年《全球可持续投资回顾》 - http://www.gsi-alliance.org/wp-content/uploads/2019/03/GSIR_Review2018.3.28.pdf
4.《2019 年全球投资者研究》 - https://www.schroders.com/en/hk/retail-investors/insights/global-investor-study/2019-findings/sustainability-infographic/
