2025年的关税不确定性：财务报告和收益尽职调查需要考虑的关键因素

Kroll 的专家最近列出美国关税政策的变化所导致的十大财务报告和会计挑战。这些问题不仅影响了通用会会计准则下的财务报告，也越来越影响财务尽职调查流程和更广泛的合规策略。

随着美国贸易政策的演变，企业面临着重大的会计影响。管理层努力减少供应链中断和运营障碍之余，同时也需要重视关税对财务报告影响。

积极的措施和战略前瞻将是企业应对这些复杂性并在变化的监管环境中保持稳健财务治理的关键。

为了应对这些挑战，我们列出管理层和尽职调查团队应关注的10个与关税相关的关键会计和财务报告问题，提醒大家避免意外的陷阱。本摘要并未评估可能出现的连锁反应，如定价、成本结构或利润率的变化，这些变化可能源于关税实施的时间或规模。尽管如此，考虑到广泛的影响，我们相信这些主题同样对全面的财务尽职调查具有重要意义。

Kroll所列出十大关键财务报告和尽职调查问题：

• 将关税费用纳入库存成本 - 在计算库存的总体成本时，应考虑采购特定物品时支付的任何关税，就像其他与购买相关的费用一样，例如运费和税费（销售税、增值税或消费税）。这种方法确保了获取这些商品的全部成本在库存评估中得到充分反映。除非公司能够将关税成本转嫁给客户，否则毛利润率可能会收窄。财务尽职调查团队需要理解这些较高库存成本对税息折旧摊销前利润(EBITDA)和营运资本的影响, 调查目标供应链及将采购转移到较低关税环境的能力。
• 库存水平上升可能增加减值损失的风险 - 关税不仅提高了库存的采购价格，在成本或可变现净值（NRV）较低者原则下, 关税亦会影响到库存是否完全可回收的评估。NRV是指在正常业务过程中估计的售价，减去可预测的完工、处置和运输成本。当关税推高采购成本时，公司必须仔细重新审视其库存估值，以确定增加的成本是否将库存的账面价值推高至其NRV之上，可能导致减值损失。密切关注这些变化对于准确的财务报告至关重要。
• 商誉和长期资产减值触发因素 – 关税可以以独特的方式影响企业的不同部分。当一个报告单位或资产组，无论是与商誉相关，还是包含长期有形资产或有限寿命无形资产，受到关税的显著影响时，可能会触发多个资产减值的警示信号。这里的关键不仅在于关税的正式征收，还在于市场对其未来对现金流影响的预期。如果管理层或行业专家开始认为新关税将对未来收益产生实质性影响，那么可能是时候立即重新考虑资产价值了。这种积极的做法确保了任何潜在的减值损失能够及时确认，因此财务报表既保持准确，又能反映当前的市场情绪。 在进行购买会计 (Purchase Accounting) 时， 有形和无形资产价值需按公允价值重置，视乎交易的纳税结构，资产重置的价值可能会产生税务影响。 较低的资产公允价值可能导致较低的可允许税务抵扣。
• 潜在增加或有事项和负债的风险 – 关税可能导致意想不到的成本以及公司运营的持久变化，例如因不合规而产生的罚款或海关审计。鉴于法律环境的不可预测性，实体必须仔细评估以下考虑因素：
  • 公司必须确定他们是否已经产生了负债，如果是話，就立即估计负债金额并确认。如果是或有负债的话，其确认取决于该负债是否有可能且可估计。
  • 潜在的关税退款通常归类为或有收益，在基础不确定性未解决之前不予确认。如果在报告期结束时仍未解决，则必须作为后续事件进行评估——评估诸如法院裁决等因素，以确定其是否符合类型 I 或类型 II 事件的标准。
  • 已将这些成本转嫁的公司应注意到，可能需要撤销取决于法律裁决的相关收入。
  • 这些问题需要在交易购买协议中解决。
  • 转让定价影响 –公司需要评估新的关税如何影响他们当前的转让定价框架，或者转让定价调整是否会影响海关估值和关税责任。他们还应确定为抵消这些关税而进行的任何调整是否会引入新的税收不确定性。
• 对收入确认的影响 - 关税可能迫使公司因材料成本风险而重新协商客户合同，这些风险在ASC收入确认（ASC606）下被视为合同修改或反映在未来的收入合同中。估算可变对价的不确定性增加将导致收入确认时需要更多的判断，同时, 将关税带来的价格上涨转嫁给客户的能力亦会影响利润率。这可能需要考虑在模拟调整中, 降低未来利润率。
• 对按完工百分比确认收入的合同的影响 - 根据 ASC 606，对于需要在跨时期方可满足的履行义务，可以使用成本对成本的方法来衡量进度，其中收入基于完工百分比和交易价格予以确认。随着新关税的实施，公司现在必须将这些额外费用纳入其整体成本估算中，这可能会压缩利润率并影响收入确认的时机。考虑到关税的具体时机、范围和持续时间的不确定性，这使得预测变得更加复杂。
• 对以股份为基础的支付 (share-based  compensation) 的影响  –  一些公司所授予的以股份为基础的支付, 附带的归属条件取决于业绩表现, 例如是否实现利润或其他运营指标。关税所导致的经济不确定性, 可能令这些指标和归属条件变得不太可能达到，导致需要冲回相关的补偿费用。基于股票的补偿协议可能需要修订，因为某些指标或目标不再可能实现,以股份为基础的补偿协议亦可能需要有所修订。
• 外汇变化 – 最近的市场不确定性和关税的实施导致外汇汇率出现显著波动。受到进口影响(美国当地)的公司预计将因为美元贬值而面临更高的成本。公司现在需要仔细评估这种加剧的波动性可能如何影响它们的财务报表——涉及资产负债表和损益表。财务尽职调查需要考虑外汇变动的影响，以及对EBITDA 和营运资本对冲这种变动的能力。
• 财务报表披露 - 如果新的关税预计将对公司的运营产生重大影响，它们可能会给流动性带来压力，并因此挑战公司继续作为“持续经营”实体的能力。“持续经营”评估是在财务报表发布时的前瞻性评估。因此，如果已经征收关税，包括资产负债表日之后的关税，它们需要在“持续经营”评估中考虑。